"Sono del governo e sono qui per aiutare”. In una di quelle iconiche esplosioni che avrebbero contribuito così tanto alla popolarità della sua presidenza, Ronald Reagan le definì otto parole come le più terrificanti della lingua Inglese. Ma al di là della stridore di quel comprimario benedetto dal destino, l'espressione contiene una verità che insistentemente sussurra alle nostre orecchie che la strada per l'inferno è lastricata di buone intenzioni.
L'altruismo, quella generica inclinazione della specie ad aiutare l'altro, fa parte della nostra natura evolutiva, sebbene sia condizionata dal freno della reciprocità. Ma quando qualcun altro paga il conto, calpestiamo il acceleratore. E quando l'autista è un politico il cui principale incentivo è restare in carica, non c'è limite di velocità che non si possa oltrepassare in questa corsa sfrenata per aggiungere un'altra tacca al blasone della solidarietà.
E sebbene goda ancora relativamente di buona salute, la solidarietà da tempo mostra segni di esaurimento, di una senescenza consumata dall'uso, di un bagliore che risplende illuminandone il lato più oscuro. C'è anche un momento perverso nella solidarietà che compare quando l'equazione che ripartisce i costi presenta un saldo negativo nel conto economico.
Le attuali norme che regolano la cosiddetta "secondo opportunità” o più tecnicamente esonero del passivo insoddisfatto (EPI), è un esempio paradigmatico di come la legislazione pensata per aiutare i soggetti svantaggiati che sono rimasti intrappolati in una spirale di debiti, spesso la conseguenza imprevista di una disgrazia inaspettata, sia diventata uno strumento fraudolento che genera incentivi perversi, che favorisce la proliferazione di finanziamenti irresponsabili e che arricchisce una minoranza che ha professionalizzato una sorta di attività usuraia.
La cancellazione del debito accumulato in situazioni di insolvenza mira a reincorporare nel circuito dell'attività economica tutti coloro che sono stati temporaneamente sfollati in virtù di sopravvenute circostanze largamente indipendenti dalla loro volontà (crisi economica, disoccupazione, ecc.). Ha quindi una facile giustificazione macroeconomica: a medio termine dovrebbe aumentare l'attività incorporando risorse inutilizzate nel sistema. E dal punto di vista sociale L'aiuto ai più bisognosi è sempre una straordinaria cassa di risonanza politica, una formidabile cassa di risonanza che nessuno che voglia sopravvivere nella competizione elettorale oserà mai mettere in discussione.
I problemi compaiono quando scendiamo i gradini che portano ai dettagli. Il mercato è un meccanismo straordinario di allocazione delle risorse, ma il suo corretto funzionamento richiede una base giuridica che garantisca il corretto rispetto degli obblighi e dei contratti. È altresì, un sistema complesso e quando si verificano distorsioni nella catena del valore gli effetti sono raramente lineari e difficili da misurare e quantificare.
Ed è proprio quello che è successo con la disciplina legale che esonera i debiti non pagati. Gli agenti economici che operano nel mercato rilevano le falle nel sistema con una precisione e una rapidità molto maggiori rispetto alla regolamentazione che cerca di coprirle. Quando si apre una porta e non si stabilisce un controllo rigoroso, corriamo il rischio di incontrare tutti i tipi di passeggeri indesiderati. Non sorprende che gli effetti collaterali indesiderati abbiano superato di gran lunga i benefici che si potrebbero ottenere.
In primo luogo, si è registrato uno straordinario aumento della domanda di istanze di insolvenza per ottenere l'esonero da passività. Il numero dei concorsi si è moltiplicato al punto che oggi costituiscono più del settanta per cento dell'attività dei tribunali di commercio. In qualche casos, sempre più numerosi, si osserva che l'insolvenza è puramente artificiale, una mera apparenza creata exprofeso per ottenere il beneficio del perdono poiché la responsabilità è ècaso e, in ogni cosa caso, perfettamente gestibile con il reddito ottenuto.
Compaiono anche i classici effetti tradizionalmente associati agli incentivi perversi; il comportamento sistematicamente irresponsabile di chi gode del privilegio dell'immunità. Il cosiddetto "moral hazard" fa il suo ingresso trionfante nel sistema esonero, diffondendo a macchia d'olio i suoi effetti perniciosi, dalla richiesta sconsiderata di una moltitudine di mutui frammentati all'accumulo intenzionale di debiti per presentare istanza di fallimento. I prestiti al consumo di ogni tipo si moltiplicano nelle date prossime alla richiesta di fallimento perché chi lo richiede, debitamente avvisato, sa in anticipo di poter sempre contare sulla generosità di un sistema che prima vittimizza l'apparenza dell'indigenza.
E naturalmente quando il sangue scorre, i predatori lo fiutano sempre. Una delle virtù più significative del sistema di mercato è che trasforma in valore ogni opportunità che si presenta.. Prima o poi, tutto ciò che è in grado di diventare un business troverà un imprenditore disposto a gestirlo. E anche il mercato è capace di trasformare in business ciò che apparentemente non lo è. Può essere paradossale trovare una proficua nicchia nel mondo oscuro e opaco del fracaso e fallimento, ma gli agenti economici individuano il valore dove esiste e lo sfruttano. Il mondo dell'insolvenza è diventato un business, anche a livello di privati, per alcuni professionisti e aziende che riescono a trarre profitto dall'enorme volume di pratiche che generano. Sono loro i principali beneficiari dell'intero sistema. e non ce n'è rimprovero morale in questa affermazione; è solo una conseguenza del progetto della struttura.
E poi c'è il meglio. Che cosaChi paga tutto questo enorme conto? Qualcuno, ingenuamente, potrebbe pensare che essendo gran parte del debito esonerato costituito da prestiti concessi da istituti finanziari, sarebbero poi le banche e gli altri istituti di credito a dover “sopportare la spesa” e sostenere i costi del esonero. Niente di moralmente discutibile. I "banchieri depravati" che realizzano "profitti straordinari" non sono molto apprezzati dall'opinione pubblica. Nessuno oserebbe alzare la voce in sua difesa. Ma la verità è che neanche loro ne hanno bisogno, perché non sono le banche a pagare la fattura. Sono i professionisti, i fornitori, i commercianti, tutti coloro che non hanno potere di mercato, coloro che non possono spostare i costi perché la concorrenza li costringe ad adeguare i margini, ad assumersi le perdite derivanti dal mancato pagamento. Sono loro i veri finanziatori di questa giostra labirintica e perversa in cui viaggiano comodamente una moltitudine di intrusi e free-riders..
Le banche e le istituzioni finanziarie con la capacità di trasferire i prezzi sanno molto bene cosa devono fare. In realtà, si comportano in modo abbastanza razionale: semplicemente, trasferire i costi sui clienti affidabili. Questo indubbiamente rende i prestiti più costosi. ma la domanda è abbastanza anelastica da sostenere l'aumento. E mentre l'aumento del credito è una cattiva notizia per l'economia nel suo insieme, potrebbe non esserlo per le banche in particolare.
E così, virtuosamente, il cerchio della solidarietà si chiude di nuovo. Ad un certo punto in quel circuito c'è stata un'operazione mutazione alchemica, Ma nessuno lo percepisce perché rimane nascosto sotto la superficie vellutata della generosità. È una sorta di tassa nascosta che, come nel caso dell'inflazione, chi la sopporta manca di sensibilità al pagamento, con la differenza che qui la distribuzione non è casuale ma puramente selettiva.
Naturalmente, questa lunga marcia verso il privilegio e l'immunità è possibile solo grazie al quasi totale mancanza di controllo. Non esiste un'istanza amministrativa o giudiziaria che faccia un efficace filtro nell'applicazione del sistema. I tribunali hanno pochissime possibilità legali e ancor meno mezzi per istituire un efficace sistema di selezione, che eviti l'accumulo degli effetti perversi che qualsiasi distorsione del funzionamento del mercato comporta. E la cosa peggiore è che non abbiamo alcun meccanismo di valutazione o di follow-up. Dovremmo imparare dal mondo anglosassone. Spesso censuriamo la sua ossessione per misurare e quantificarema ha molte virtù. Tra l'altro, ci permette rettificare gli errori. Non c'è alcun segreto in esso. Si tratta di tentativi ed errori, una storia di successo, l'applicazione del metodo scientifico che, fin dagli albori dell'umanità, ci ha portato qui.
Álvaro Lobato Lavin
Magistrato del Tribunale Mercantile 2 di Barcellona. patrono di Fide.
Articolo originariamente pubblicato nel blog Fide nel confideufficiale
