La successione di regolatori nazionali, regionali o globali interessati a comprendere il FinTech inizia ad essere esponenziale quasi quanto la natura stessa del cambiamento tecnologico. L'IFM con Lagarde In prima linea, vede sempre di più il potenziale sconvolgimento che, ad esempio, valute virtuali, piattaforme di disintermediazione o intelligenza artificiale possono generare nel mondo della finanza come lo conosciamo. Mark Carney, Governatore della Banca d'Inghilterra e Presidente dell'FSB è un altro partito in crescita convinto dell'irreversibilità del movimento.

Il lavoro che diversi regolatori nazionali stanno facendo per comprendere e accogliere la nuova e diversificata FinTech nel regolamento è un segreto di Pulcinella, molti in fase di frequente mutazione nella ricerca di un modello di business sostenibile e molti di loro chiedono di ottenere una licenza bancaria come lo svedese Klarna o il britannico Zopa.

Mentre ciò accade, le ESA (Agenzie di vigilanza europee) ESMA ed EBA pubblicato lo scorso 4 agosto una consultazione pubblica relativa al modo migliore per registrare, conoscere ed eventualmente regolamentare l'universo FinTech nell'UE. Parte dei problemi sono legati all'essenza stessa della conoscenza e della gestione del talento.

• Fai il sandbox La regolamentazione dovrebbe essere nazionale o transnazionale focalizzata su Hubs finanziarie o potrebbero coesistere entrambi e con quali criteri le FinTech o le banche con un modello FinTech potrebbero scegliere l'una o l'altra alternativa?
• Devono essere monitorati a livello centrale o locale? Le FinTech che aspirano a una licenza bancaria non potrebbero essere vigilate a livello nazionale o la vigilanza sarà centralizzata nell'UE?

La natura transfrontaliera dei modelli FinTech significa che le principali barriere sono la regolamentazione, le abitudini di prodotto e la cultura finanziaria di ciascun paese, insieme alla fiducia e al marchio. Se Amazon volesse prestare tramite crowdlending per le PMI europee e la legislazione era uniforme nell'UE in meno di 12 mesi sarebbe probabilmente la più grande banca di PMI in Europa, con il permesso delle autorità garanti della concorrenza. Le ESA e la Commissione lo sanno e dovrebbe esserci grande urgenza per accelerare la costruzione del Mercato Unico dei Capitali e favorire la creazione di campioni europei competitivi, anche a costo di gettare un ponte d'argento per le grandi aziende tecnologiche che oggi operano oltre confine nel commercio elettronico. Fare il contrario è andare contro il progresso.

La BCE ha appena pubblicato il 21 settembre un altro documento di consultazione valutare le regole per il rilascio della licenza bancaria generale ai nuovi richiedenti “convenzionali” o che richiedono una licenza bancaria utilizzando modelli FinTech puri. Riconosco che è sempre più difficile per me contemplare il “no Fintech” nella strategia degli intermediari storici. Credo che sempre più tutte le banche (quelle che sopravviveranno) saranno FinTech, e le FinTech che sopravviveranno saranno o banche, o abilitanti di processi o prodotti connessi con banche esistenti o con grandi tecnologie in un formato segno bianco, come accade con le migliaia di sviluppatori che contribuiscono agli ecosistemi di Google, Amazon, Facebook o Apple del mondo. La grande battaglia si giocherà in Europa, perché il mercato nordamericano è dominato dalle sue grandi tecnologie, con Wall Street e Silicon Valley tra le altre mozzi. L'Asia è un oligopolio con i giganti cinesi (Alibaba, Tencent, Baidu) che controllano il suo mercato e cercano di espandersi nel sud-est asiatico e in India. I mercati emergenti di LATAM e Africa entreranno nel XNUMX° secolo della tecnologia senza dover passare attraverso le strutture già obsolete da cui dobbiamo migrare in Europa.

Ho la sensazione che in questo contesto il tempo non sia illimitato e assisteremo a una maggiore pressione per accelerare la costruzione di un mercato europeo dei servizi finanziari meno frammentato, con le istituzioni europee che svolgeranno un ruolo più accentratore con meno direttive e più regolamenti.

Enrico Tito Advisor strategico, consulente e investitore in progetti digitali. Ex capo di Barclays Europe in Capital Markets, Insurance and Pensions Membro dell'Academic Council of Fide