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A licitação para regulamentação de ativos criptográficos continua

“2020 e 2021 serão também lembrados pela atividade frenética de entidades públicas e privadas em direção a uma normalização e / ou integração de ativos criptográficos nas finanças internacionais e individuais”

Ativos criptográficos e provedores de serviços relacionados permanecem na mira de reguladores e investidores. Os aumentos e quedas no preço das criptomoedas ganham ou perdem volatilidade à taxa de novos requisitos de conformidade, projetos de regulamentação e / ou alertas regulamentares emitidos por autoridades financeiras, seja no nível do produto (ativos criptográficos e seus derivados) ou no nível de prestadores de serviços relacionados a esses ativos.

2020 e 2021 serão lembrados não apenas pela pandemia, mas também pela atividade frenética de entidades públicas e privadas em direção a uma normalização e / ou integração de ativos criptográficos nas finanças internacionais e individuais.

A evolução de muitos países na licitação para regulação e / ou controle de ativos criptográficos não deixa ninguém indiferente. Apenas banir e / ou alertar não é mais uma opção. Mas é claro não é fácil colocar o cinto certo em um fenômeno com uma tecnologia descentralizada com vocação global.

Em 11 de junho, El Salvador se tornou o primeiro país a adotar o Bitcoin  como curso legal. A China avança os seus testes-piloto do «yuan digital», e o Banco Central Europeu continua os seus estudos sobre a viabilidade e os riscos do denominado Euro Digital (uma espécie de CBDC, do inglês «Central Bank Digital Currencies»). Na mesma linha, de acordo com um relatório de 2020 do Banco de Compensações Internacionais de Basileia denominado “Chegada iminente. A seque para a Pesquisa sobre Moeda Digital do Banco Central”, Mais de 80% das instituições consultadas estavam trabalhando em projetos relacionados a esses CBDCs.

A nível espanhol, em 4 de junho de 2021, foi publicada na Mesa do Congresso dos Deputados a Proposta não de lei do Grupo Parlamentar Socialista para a promoção de um grupo de estudos sobre a implementação de um euro digital como moeda pública digital, para debate em sessão plenária. Textualmente, a Proposta de Lei não diz: “O Congresso dos Deputados exorta o Governo a promover, em colaboração com o Banco de Espanha, a criação de um Grupo de Estudos para avaliar a possível implementação de um euro digital como moeda pública digital (CBDC) que permite oferecer maior estabilidade financeira a ambos a economia espanhola, bem como a área do euro como um todo, e recuperar o caráter do dinheiro como um bem público e sob controle democrático ”.

Na Europa, a implementação da 5ª Diretiva de Lavagem de Dinheiro (a «5 AMLD») significou a inclusão de prestadores de serviços de câmbio virtual para moeda fiduciária («criptotrocas«) E os provedores de custódia de porta-moedas eletrônicos no âmbito de aplicação («custodiante fornecedores de carteira«) Como sujeitos obrigados em matéria de PBC. Além disso, também é necessário que esses provedores sejam registrados em uma autoridade.

Teve de ser implementada alguma forma de registo destes fornecedores em todos os Estados-Membros, tendo em conta a implementação da 5 AMLD. No entanto, como é uma diretiva mínima, existem certas diferenças na forma como o registro é implementado em diferentes países (por exemplo, em alguns países apenas a conformidade com os regulamentos de lavagem de dinheiro é exigida e em outros outros requisitos prudenciais são exigidos para o referido registro e um mais amplo supervisão dos referidos fornecedores).

Enquanto aguardam a harmonização regulatória prometida pelo Regulamento MiCA (Markets in Crypto-Asset Regulation), alguns países aproveitaram a oportunidade para dar um passo em frente em seus regimes nacionais.  França e Alemanha são duas jurisdições que já regulam um regime de autorização e supervisão mais ampla para esses tipos de provedores. Especificamente, em 28 de junho, a autoridade alemã BaFin anunciou a concessão da primeira licença de custódia de ativos de criptografia para a Coinbase, e previu que outras licenças estão em fase de análise e devem ser concedidas nos próximos meses. 

No plano europeu, também é interessante destacar a posição da Suíça, que aprovou a chamada "Lei DLT", que modifica algumas leis federais, incluindo mudanças importantes na regulamentação do mercado de valores mobiliários para permitir o registro de valores mobiliários no blockchain. Uma nova categoria de valores é criada: o «títulos baseados em livro-razão". A segunda parte da reforma suíça entrará em vigor em agosto de 2021, com destaque para a criação das chamadas DLT Trading Facilities, um novo tipo de infraestrutura de mercado para a negociação de compra e venda de juros sobre ativos criptográficos..

Em relação à publicidade em ativos criptográficos, Espanha Não é a única que está considerando a sua regulamentação (por meio da circular da CNMV, cuja minuta está aberta à consulta pública até o final de agosto). No Reino Unido, o HM Treasury também prestou consultoria sobre a conveniência de regulamentar a promoção financeira relacionada a ativos criptográficos.

Em matéria contábil, muitos países ainda não emitiram uma adaptação aos seus regulamentos que regulam expressamente a contabilização de ativos criptográficos, embora em muitos casos existam critérios interpretativos (como na Espanha pelo ICAC) que tendem a classificar tais ativos como "intangíveis. ativos ". Ao contrário da tendência, em França, A ANC (French Accounting Standards Authority) incluiu em suas normas normas contábeis específicas para emissores e assinantes de tokens desde dezembro de 2018.  

Mais rápido ou mais lento, apoiadores ou oponentes, os projetos de regulamentação e / ou esclarecimento sobre como integrar os regulamentos existentes no setor de "criptografia" vieram para ficar ...

Paula De Biase

Sócio responsável pelo Departamento de Regulamentação Financeira da Baker Mckenzie Espanha e membro do Comitê de Direção da Firma FSR

Artigo publicado originalmente no blogue Fide no comfideinicial

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