Я из правительства, и я здесь, чтобы помочь». В одном из тех знаковых всплесков, которые так много сделали для популярности его президентства, Рональд Рейган назвал их восемь слов как самые страшные в языке Англичанка. Но помимо пронзительности этого благословленного судьбой актера второго плана, в этом выражении есть правда, которая настойчиво шепчет нам в уши, что Благими намерениями вымощена дорога в ад.
Альтруизм, эта родовая склонность вида помогать другому, является частью нашей эволюционной природы, хотя и обусловлен тормозом взаимности. Но когда кто-то другой оплачивает счет, мы наступаем на дроссель. А когда водителем является политик, чей главный стимул — оставаться на своем посту, нет ограничения скорости, которое нельзя было бы пересечь в этой дикой гонке, чтобы добавить еще одну отметку к гербу солидарности.
И хотя она все еще находится в относительно хорошем состоянии, солидарность уже некоторое время демонстрирует признаки истощения, старения, изношенного использованием, сияния, которое сияет, освещая ее темную сторону. В солидарности есть и извращенный момент это появляется, когда уравнение, распределяющее затраты, показывает отрицательное сальдо в отчете о прибылях и убытках.
Нынешние правила, которые регулируют широко известный как "второй возможность”или, говоря более технически, освобождение от неудовлетворенных обязательств (EPI) является парадигмальным примером того, как законодательство, призванное помочь тем, кто находится в неблагоприятном положении, которые попали в ловушку долга, часто являющегося непредвиденным следствием неожиданного несчастья, превратилось в мошеннический инструмент, создающий порочные стимулы, способствующий распространению безответственного финансирования и обогащающий меньшинство, профессионализировавшее своего рода ростовщический бизнес.
Аннулирование накопленного долга в ситуациях неплатежеспособности направлено на повторное включение в круговорот экономической деятельности всех тех, кто был временно перемещен в силу наступивших обстоятельств, которые в значительной степени находятся вне их контроля (экономический кризис, безработица и т. д.). Поэтому она имеет простое макроэкономическое обоснование: в среднесрочной перспективе она должна увеличить активность за счет включения в систему свободных ресурсов. И с социальной точки зрения Помощь тем, кто в ней больше всего нуждается, — это всегда экстраординарная политическая резонансная доска, грозная эхо-камера, которую никто из тех, кто хочет выжить в предвыборной борьбе, никогда не осмелится подвергнуть сомнению.
Проблемы появляются, когда мы спускаемся по ступеням, ведущим к деталям. Рынок представляет собой экстраординарный механизм распределения ресурсов, но для его надлежащего функционирования необходима правовая основа, гарантирующая надлежащее выполнение обязательств и договоров. Это также, сложная система, и когда в цепочке создания стоимости возникают искажения, последствия редко бывают линейными и их трудно измерить и количественно оценить.
Именно это и произошло с правовым регулированием, реабилитирующим неуплаченные долги. Экономические агенты, действующие на рынке, выявляют бреши в системе с гораздо большей точностью и скоростью, чем регулирующие органы, пытающиеся их скрыть. Когда дверь открыта и не установлен строгий контроль, мы рискуем встретить всевозможных нежелательных пассажиров. Неудивительно, что нежелательные побочные эффекты намного перевешивают любую пользу, которую можно было бы получить.
Во-первых, резко возрос спрос на заявления о несостоятельности, чтобы добиться освобождения от ответственности. Количество банкротств увеличилось до такой степени, что сегодня они составляют более семидесяти процентов деятельности арбитражных судов. В некоторых casos, становится все более и более многочисленным, отмечается, что неплатежеспособность носит чисто искусственный характер, создается лишь видимость exprofeso получить прощение, поскольку ответственностьcaso и во всем caso, вполне управляемый с полученным доходом.
Также проявляются классические эффекты, традиционно связанные с порочными стимулами; систематически безответственное поведение тех, кто пользуется привилегией иммунитета. Так называемый «моральный риск» триумфально входит в систему реабилитационных услуг, распространяя свое пагубное воздействие, как масляное пятно., от безрассудного запроса множества разрозненных кредитов до умышленного накопления долга с целью подачи заявления о банкротстве. Потребительские ссуды всех видов множатся в дни, близкие к заявлению о банкротстве, потому что те, кто запрашивают их, должным образом предупреждены, знают заранее, что они всегда могут рассчитывать на щедрость системы, которая ранее преследовала видимость нищеты.
И естественно когда течет кровь, хищники всегда ее вынюхивают. Одно из самых значительных достоинств рыночной системы заключается в том, что она превращает каждую представившуюся возможность в ценность.. Рано или поздно все, что способно стать бизнесом, найдет предпринимателя, готового им управлять. И даже рынок способен превратить в бизнес то, чем, по-видимому, не является. Парадоксально, что найти прибыльную нишу в темном и непрозрачном мире фраcaso и банкротство, но экономические агенты обнаруживают ценность там, где она существует, и эксплуатируют ее. Мир неплатежеспособности стал бизнесом, даже на уровне отдельных лиц, для некоторых профессионалов и компаний, которые способны получать прибыль от огромного количества дел, которые они генерируют. Они являются основными бенефициарами всей системы. И нет моральный упрек в этом заявлении; это только следствие конструкции конструкции.
А тут самое лучшее. чтоКто оплачивает весь этот огромный счет? Кто-то по наивности может подумать, что, поскольку большая часть реабилитируемого долга состоит из кредитов, предоставленных финансовыми учреждениями, то тогда именно банкам и другим кредитным учреждениям придется «нести расходы» и нести расходы по реабилитация. Ничего морально сомнительного. «Развратные банкиры», получающие «необычайные прибыли», не очень популярны в общественном мнении. Никто не посмеет поднять голос в его защиту. Но правда в том, что им это тоже не нужно, потому что это не банки платят счет. Это профессионалы, поставщики, торговцы, все те, кто не имеет рыночной власти, те, кто не может переложить расходы, потому что конкуренция вынуждает их корректировать маржу, брать на себя убытки, связанные с неуплатой. Они являются истинными финансистами этой лабиринтной и извращенной карусели, в которой с комфортом путешествует множество злоумышленников и безбилетников..
Банки и финансовые учреждения, способные передавать цены, очень хорошо знают, что они должны делать. На самом деле они ведут себя вполне рационально: просто, переложить расходы на кредитоспособных клиентов. Это, несомненно, делает кредиты более дорогими. но спрос достаточно неэластичен, чтобы поддерживать рост. И хотя рост кредита является плохой новостью для экономики в целом, это может быть не так для банков в частности.
И таким образом добродетельно снова замыкается круг солидарности. В какой-то момент в этой цепи произошла операция алхимическая мутация, Но никто не воспринимает его, потому что он остается скрытым под бархатистой поверхностью щедрости. Это своего рода скрытый налог, который, как и в caso инфляции, те, кто за нее платит, не чувствительны к оплате, с той разницей, что здесь распределение не случайное, а чисто выборочное.
Естественно, что этот долгий путь к привилегиям и неприкосновенности возможен только благодаря практически полное отсутствие контроля. Нет административной или судебной инстанции, осуществляющей эффективную фильтрацию в применении системы. У судов очень мало правовых возможностей и еще меньше средств для создания эффективной системы отбора, которая позволяет избежать накопления порочных эффектов, которые влечет за собой любое искажение функционирования рынка. И хуже всего то, что у нас отсутствует какой-либо механизм оценки или контроля. Мы должны учиться у англо-саксонского мира. Мы часто порицаем его одержимость измерять и количественноно у него много достоинств. Среди прочего, это позволяет нам исправить ошибки. В этом нет никакого секрета. Речь идет о пробах и ошибках, истории успеха, применении научного метода. что с самого начала человечества привело нас сюда.
Альваро Лобато Лавин
Магистрат Торгового суда 2 Барселоны. покровитель Fide.
Статья изначально опубликована в Блог Fide в сfideисходный
