Последняя книга профессора Джозефа Хубера необходима для чтения тем, кто хочет знать, что происходит и что может произойти с деньгами, платежами и банковским делом.

Ваш заголовок - Денежный поворотный момент. От банковских денег к цифровой валюте центрального банка– Он довольно хорошо суммирует два наиболее важных аспекта революции, происходящей в деньгах, платежах, кредите и финансовой системе. Он говорит нам, что мы находимся в моменте перемен, в «точка перегибав денежной системе. И это также показывает направление этого изменения: мы собираемся идти».с банковских депозитов на CBDC

депозиты или «банковские деньги» как их называет Хубер, сегодня они являются единственной нефизической валютой, которую могут использовать граждане. Существуют также цифровые деньги, которые являются общедоступными и безопасными, но сегодня их могут использовать только банки. Мы называем их «резервами», но это CBDC (цифровые деньги, выпущенные центральными банками). Сейчас многие центральные банки изучают, как сделать эти государственные деньги доступными для всех.

По мнению Хубера, банковские деньги, то есть деньги, выпущенные частными банками, потеряют вес, а CBDC, цифровые деньги, выпускаемые государством через центральные банки, станут «доминирующими» деньгами.

Йозеф Хубер предлагает нам посмотреть на текущую эволюцию с исторической точки зрения. В его книге описываются преобразования, происшедшие в денежной системе с XNUMX века, и раскрываются изменения, которые произойдут сейчас. Это историческое видение является самым оригинальным в книге, потому что обычно мы не встречаем его в том, что мы обычно читаем о CBDC.

Джозеф Хубер предполагает, что читатель знает о преимуществах CBDC по сравнению с банковскими депозитами, потому что он уже объяснял эти преимущества в своем блоге и в своей предпоследней книге под названием Суверенные деньги. En Денежный поворотный момент уделяет больше места описанию сокращения банковских депозитов как следствия новых технологий и появления CBDC.

В этой книге Хубер не только излагает свое историческое видение, но и размышляет над многими другими вопросами. Например, представьте, как может выглядеть сосуществование CBDC и банковских депозитов.

Читатель, как это случилось со мной, может не согласиться с некоторыми из его размышлений, но величайшая ценность книги в том, что она поднимает вопросы, которые мы должны задать себе, чтобы понять сложность момента, в который мы живем, с точки зрения денег. , платежи, кредит и, в целом, финансовая деятельность.

Я копирую и перевожу здесь некоторые выдержки, чтобы дать представление о разнообразии размышлений, которые профессор Хубер представляет нам в этой книге:

Банковские депозиты стали доминирующим платежным средством, потому что центральные банки и правительства активно поддерживают банковские деньги и приходят на помощь банкам от одного кризиса к другому. Если бы этого не было, то банковские депозиты были бы частным платежным средством без государственной поддержки, и банковские деньги давно бы погибли, как в прошлом погибли частные банкноты.

«Центральные банки и правительства рассматривают будущие отношения между CBDC и банковскими депозитами как отношения мирного сосуществования, а не конкурентной борьбы за доминирующую валюту».

«Результатом финансирования центральными банками банковского сектора всякий раз, когда банки требуют этого, является то, что центральные банки стали банками банков и выполняют эту функцию не столько в осуществлении денежного суверенитета, сколько в качестве инструмента помощи частному банковскому сектору. ».

«Коммерческие банки не являются финансовыми посредниками, которые занимают деньги у своих клиентов, чтобы ссужать их другим клиентам. Банки этого не делают, банки являются не денежными посредниками, а создателями банковских денег всякий раз, когда они кредитуют небанковские организации или покупают ценные бумаги у других небанковских организаций».

«После 1800 года экономисты-классики разделились на «банковскую школу», которая выступала за разрешение частным банкам выпускать банкноты в обращение, когда они того пожелают. «Денежная школа» была против как из-за возможной инфляции, так и из-за проблем, созданных банковскими кризисами, и они считали, что в этом caso, Банк Англии, имевший монополию на банкноты».

«Политики и руководители центральных банков, вместо того чтобы размышлять о том, как работает нынешняя денежная система, снова и снова предпочитали укреплять привилегии частных банков, впадая в иллюзию, что они могут сделать банки безопасными благодаря правилам».

«Попытка обеспечить безрисковость банков и, следовательно, безопасность банковских денег — невыполнимая миссия. В первой половине XIX века коэффициент капитала банков в Европе был от 30 до 40%, а в Америке от 40 до 50%, но даже это не помешало им впасть в кризис... Не случайно срок банкротство родом из банк

«Квазимонополия банковских депозитов в транзакциях исчезнет из-за роста CBDC и цифровых частных валют»

«Пока центральные банки гарантируют ликвидность частных банков, а правительства гарантируют деньги, депонированные клиентами, у вкладчиков не будет причин отказываться от своих депозитов в пользу CBDC»

«Существование банковских депозитов в будущем в CBDC и Stablecoins будет фундаментально зависеть от того, в какой степени центральные банки и правительства готовы продолжать гарантировать депозиты частных банков».

«Токенизированные депозиты столкнутся с проблемой поддержания паритета 1:1 с валютой и могут в конечном итоге иметь обменные курсы между ними, как это происходит сейчас с национальными валютами или криптовалютами. Сохранение системы частичного резервирования было бы столь же неуместным для токенизированных депозитов, как и сейчас для нетокенизированных банковских депозитов».