es Español
«Мы находимся в начале глубокой трансформации существующей денежной системы, платежных услуг, кредитов и других видов финансовой деятельности».
Саммит в Севилье

Спасибо, Президент, за приглашение принять участие в этом заседании, которое, если я не ошибаюсь, является первым заседанием Конгресса, посвященным революции цифровых денег, охватившей весь мир.

Ограниченность во времени позволяет мне передать только одну мысль: мы находимся в начале глубокой трансформации существующей денежной системы, платежных услуг, кредитов и других финансовых операций. Это будет очень важное структурное изменение с еще более положительным эффектом, чем экономические реформы, предпринятые за последние 70 лет.

Действительно, после Второй мировой войны все страны мира с разными ритмами и политическими идеологиями начали одобрять структурные реформы для введения конкуренции в экономическую деятельность. Он начался с либерализации международной торговли и продолжил либерализацию многих секторов, таких как рынки капитала, телекоммуникации, транспорт и т. д., а в конце прошлого века свободный рынок был введен в производство товаров и услуг в Китае и другие бывшие коммунистические страны. Все эти структурные реформы оказали очень положительное влияние на доходы и благосостояние всех жителей мира, хотя и с некоторыми проблемами, такими как рост неравенства, которые, как мы знаем, нам необходимо исправить.

Наоборот, опасаясь кризисов, банковский сектор двигался в противоположном направлении. Государства усиливают защиту, привилегии и правила до такой степени, что сегодня банковский сектор, без сомнения, является наиболее защищенным и наиболее подверженным вмешательству государством сектором во всех странах.

И хотя альтернативы банковским вкладам не было, все эти вмешательства и меры защиты были - и остаются - абсолютно необходимыми, потому что, если бы их не было, мы бы страдали от постоянных банковских кризисов с их катастрофическими последствиями в дополнение к необходимости использовать налогоплательщиков. «деньги для сохранения депозитных учреждений.

Но появились альтернативы банковским депозитам. Появились предложения о частных цифровых деньгах, таких как биткойн и другие криптоактивы, или предложения о публичных цифровых деньгах, таких как CBDC, или так называемые стабильные валюты и т. д. предложения, которые в принципе позволили бы ввести конкуренцию в сфере платежных услуг и других видов банковской деятельности, монополизированных сейчас банками.

В Европе обсуждение этих предложений пока не представляет особого интереса для общественного мнения или его политиков. Идут интенсивные и обширные дебаты, но они остаются на технократическом уровне, между чиновниками и экспертами. Но в Соединенных Штатах дебаты о криптоактивах и публичных цифровых деньгах — это вопрос, который уже полностью передан в парламент. В прошлом году на Капитолийском холме было представлено более тридцати законопроектов о деньгах и цифровых активах.

В феврале президент Байден приказал всем агентствам администрации США, имеющим отношение к деньгам, банковской деятельности и рынкам капитала, направить ему до конца года отчеты о наиболее подходящем регулировании этого важного структурного изменения. И это требовало от них предельно срочной работы над разработкой и внедрением цифровых государственных денег США (то есть CBDC или цифрового доллара).

На мой взгляд, все предложения должны быть проанализированы. Я принадлежу к группе экономистов, которые считают важным, чтобы цифровые деньги не были рискованным активом, чтобы цифровые деньги были общественным и безопасным активом, и чтобы платежные услуги и другие виды деятельности могли, таким образом, быть открыты для конкуренции. банковское дело. Но не все так думают. Ни здесь, ни в Соединенных Штатах, где некоторые из законопроектов, которые я упомянул, пытаются помешать правительству и ФРС ввести цифровые публичные деньги, цифровой доллар, и, таким образом, способствовать использованию криптоактивов. В Европе также есть те, кто предлагает ограничить или навредить использованию цифрового евро, но с противоположной целью, чтобы граждане не могли отказаться от использования депозитов в частных банках.

Прежде чем принять решение, вы должны выслушать всех. Послушайте защитников криптоактивов, хотя многие из нас считают, что они не деньги и никогда ими не будут. Вы также должны прислушиваться к сторонникам алгоритмических стейблкоинов, таких как те, которые рухнули на прошлой неделе, или стейблкоинов с резервным обеспечением, потому что они тоже имеют риски. И, конечно же, вы должны прислушаться к тем, кто предлагает стейблкоины, обеспеченные резервами Центрального банка, поскольку они могут стать ценным инструментом денежной реформы.

Мы должны прислушаться к тем, кто выступает за то, чтобы граждане могли иметь цифровое евро без ограничений, и проанализировать очень важные аспекты его дизайна, такие как конфиденциальность и защита данных, судебное преследование за отмывание денег и финансирование терроризма, необходимость взаимодействия систем. и избежать эффекта закрытия крупных сетей, конкретного применения антимонопольного законодательства к крупным платформам и т. д. И, конечно же, мы должны прислушиваться к тем, кто хочет сохранить действующую систему на основе депозитов в частных банках.

Мы должны быть бдительными, потому что, хотя предполагается, что те, кто ведет дебаты, стремятся к реформе, которая принесет пользу всем, также существует война частных интересов между теми, кто хочет получить выгоду от предоставления более качественных услуг и большего количества людей с новыми технологиями, и теми, кто это делает. все возможное, чтобы это изменение было отложено или чтобы новые инициативы были сопряжены со всевозможными трудностями.

Но и не беспокойтесь слишком сильно. Опыт структурных реформ, проведенных в других секторах, говорит нам о том, что эти интересы могут препятствовать или задерживать изменения, но, в конце концов, возобладает прагматизм, и все страны в конечном итоге примут более стабильную систему цифровых денег, без кризиса. , без необходимости в привилегиях или монополиях, и в которой платежные услуги и другие финансовые услуги будут предоставляться в условиях свободной конкуренции, и, следовательно, мы добьемся повышения производительности, снижения затрат, расширения доступа к финансовым услугам и, прежде всего, непрерывных инноваций, чего сейчас мы не делаем. они возможны.

Большое спасибо.

(Выступление в Комиссии по экономике 24 мая 2022 г. по случаю представления Саммит по цифровым деньгам пройдет в Севилье 6 и 7 июля этого года.)

Если статья была вам интересна,

Мы приглашаем вас поделиться им в социальных сетях.

Революция цифровых денег
Twitter
LinkedIn
Facebook
Эл. адрес

Об авторе

Мигель А. Фернандес Ордоньес

Мигель А. Фернандес Ордоньес

Государственный экономист. Бывший управляющий Банка Испании и член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ). В настоящее время он ведет семинары по денежно-кредитной политике и финансовому регулированию в IEUniversity.

Оставить комментарий

Этот сайт использует Akismet для уменьшения количества спама. Узнайте, как обрабатываются данные Ваших комментариев.

Контакты

Заполните форму, и кто-нибудь из нашей команды свяжется с вами в ближайшее время.