EPI：善意的灾难

“当分配成本的方程式在损益表中出现负平衡时，就会出现团结的反常时刻”

19 May，2023
博客骗局fide国家, 新闻

“我来自政府，我是来帮忙的”。罗纳德·里根 (Ronald Reagan) 在其中一次对他的总统任期的受欢迎程度产生巨大影响的标志性爆发中称这些 语言中最可怕的八个词 英国妇女. 但除了那个命运赐予的配角的尖锐声音之外，这句话包含了一个真理，它不断地在我们耳边低语： 通往地狱的道路是用善意铺成的。

利他主义，即物种普遍倾向于帮助他人的倾向，是我们进化本性的一部分，尽管它受到互惠制动器的制约。 但是当别人买单时，我们踩到 风门. 当司机是一位政客，其主要动机是继续任职时，在这场狂野的比赛中没有不能逾越的限速，为团结的旗帜再添一抹亮色。

尽管它仍然处于相对健康的状态，但一段时间以来，团结已经显示出疲惫的迹象，显示出因使用而磨损的衰老迹象，显示出照亮其最黑暗面的光芒。 团结也有反常的时刻 当分配成本的方程式在损益表中显示负余额时，就会出现这种情况。

规范俗称“第二机会” 或更专业地免除未履行的债务 (EPI)，是一个典型的例子，说明旨在帮助那些陷入债务螺旋的弱势群体的立法如何成为意外不幸的不可预见的后果 一种产生不当激励的欺诈工具，它助长了不负责任的融资的扩散，并使少数专业化了一种高利贷业务的人致富.

在资不抵债的情况下取消累积的债务旨在使所有因很大程度上超出他们控制范围的意外情况（经济危机、失业等）而暂时流离失所的人重新融入经济活动的循环。因此，它有一个简单的宏观经济理由：在中期，它应该通过将闲置资源纳入系统来增加活动。而且从社会的角度 对最需要帮助的人的援助始终是一个非凡的政治共鸣板，一个强大的回声室，任何想在选举竞争中生存的人都不敢质疑。

当我们沿着通向细节的步骤往下走时，问题就出现了. 市场是一种非凡的资源配置机制，但其正常运作需要法律基础，以保证适当遵守义务和合同。也是， 一个复杂的系统，当价值链发生扭曲时，其影响很少是线性的，并且难以衡量和量化.

而这正是免除未偿债务的法律规定所发生的情况。在市场上运作的经济主体比试图掩盖它们的监管更准确、更快速地发现系统中的裂缝。 当一扇门被打开并且没有建立严格的控制时，我们就有可能遇到各种不受欢迎的乘客。 毫不奇怪，不必要的副作用远远超过了可能获得的任何好处。

首先，为了免除债务而申请破产的需求急剧增加。竞赛的数量成倍增加，以至于今天它们占商业法庭活动的 XNUMX% 以上。在一些 casos 越来越多，据观察， 破产纯粹是人为的，只是表面现象 明确地 获得宽恕的好处，因为责任是caso 并且，在一切 caso，完全可以通过获得的收入进行管理。

传统上与不正当激励相关的经典效应也出现了；享有豁免权的人系统地不负责任的行为。 所谓“道德风险”高歌猛进免责制度，毒害犹如油渍般扩散开来，从不计后果地索取大量零散的贷款，到故意积累债务以申请破产。各种消费贷款在接近破产请求的日期成倍增加，因为那些请求它的人，在得到适当建议的情况下，事先知道他们总是可以指望一个系统的慷慨，而这个系统以前会以贫困的表现为受害者。

自然地 当血液流淌时，捕食者总是会把它嗅出来。 市场体系最重要的优点之一是它将每一个出现的机会转化为价值。. 迟早，任何能够成为企业的东西都会找到愿意管理它的企业家。甚至，市场能够将显然不能转化为业务。在黑暗和不透明的金融世界中找到有利可图的利基市场可能是自相矛盾的caso 和破产，但经济主体会发现存在的价值并加以利用。 对于一些能够从他们产生的大量案件中获利的专业人士和公司来说，破产世界已经成为一项业务，即使在个人层面也是如此。 他们是整个系统的主要受益者。 而且没有 此声明中的道德谴责; 这只是结构设计的结果。

然后是最好的。什么谁支付所有这些巨额账单？ 有人可能会天真地认为，既然被免除的债务中有很大一部分是金融机构发放的贷款，那么“承担费用”的就是银行和其他信贷机构。免罪。没有什么道德问题。赚取“暴利”的“堕落银行家”在舆论中并不受欢迎。没有人敢大声为他辩护。但事实是他们也不需要它，因为 支付的不是银行 发票. 他们是专业人士，是供应商，是商家，都是不具备市场支配力的人，是无法转移成本的人，因为竞争迫使他们调整利润率，承担因不付款而产生的损失。 他们是这个错综复杂的旋转木马的真正资助者，许多入侵者和搭便车者在其中舒适地旅行。.

有能力传递价格的银行和金融机构非常清楚他们必须做什么。实际上，他们的行为非常理性：他们只是，将成本转嫁给信誉良好的客户。 这无疑使贷款变得更加昂贵。 但需求缺乏足够的弹性来支持增长. 虽然信贷上升对整个经济来说是个坏消息，但对银行来说可能并非如此。

因此，善意地，团结的圈子再次关闭. 在那个电路的某个点上有一个操作 炼金突变，但 没有人察觉到它，因为它仍然隐藏在慷慨的天鹅绒般柔软的表面之下. 这是一种隐性税，就像在 caso 对于通货膨胀，承受通货膨胀的人对支付缺乏敏感性，不同之处在于这里的分配不是随机的，而是纯粹选择性的。

自然地，只有因为 几乎完全失控. 没有行政或司法实例对系统的应用进行有效过滤。法院几乎没有法律可能性，更没有办法建立有效的选择制度，避免任何市场运作扭曲所带来的不利影响的累积。最糟糕的是 我们缺乏任何评估或后续机制. 我们应该向盎格鲁-撒克逊世界学习。我们常常责备他痴迷于 测量和量化但它有很多优点。其中，它让我们 纠正错误. 这其中没有秘密。 它是关于反复试验、成功故事、科学方法的应用 自人类诞生以来，它就把我们带到了这里。