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中央银行和数字货币

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“金融体系正在我们脚下发生变化。”

最后 Benoît Coeuré 的干预 有很大的兴趣,因为它传输 中央银行对数字货币和支付系统革命的看法 正在世界各地推出。

Benoit Coeuré (BC)。 它有一个特权观察站,因为它指导 BIS 创新中心,该机构在尝试协调中央银行在访问所有公民的公共数字货币(CBDC)方面发挥着关键作用

和愿景 中央银行 这非常重要,因为在民主机构讨论这个问题之前, 他们是唯一维护公共利益的机构 在这场改革的辩论中。

BC 的这种干预之所以令人感兴趣,不仅是因为它提供了愿景,还因为它传达了中央银行目前正在经历的“感受”。 现在的感觉是 他们已经停止踏上坚实的土地:

BC:金融体系正在我们脚下发生变化。

事件正在以惊人的速度展开:

BC:大型科技公司正在扩大其在零售支付领域的影响力。 稳定币正在敲门,寻求监管部门的批准。 去中心化金融平台 (DeFi) 正在挑战传统的金融中介。 它们都有不同的监管问题,需要快速一致的答案。

 中央银行  他们对他有资本怀疑或者怎么做:

新参与者会补充还是取代商业银行? 中央银行是否应该向这些新参与者开设账户以及在什么监管条件下? 我们需要什么样的金融中介来为投资和绿色转型融资? 在新的生态系统中,公共和私人资金应该如何共存? 例如,央行货币是否应该用于 DeFi 而不是私人稳定币?

时间不多了 找到答案:

我们迫切需要问自己这些关于未来的问题。 对于金融体系来说,这是遥远的地平线,但我们正在越来越快地接近它。 中央银行在开始 CBDC 之旅时需要知道他们想去哪里。

不能再浪费时间了。 回答这些问题迫在眉睫,因为, 虽然正在努力为未来设计一个近乎完美的 CBDC,但目前稳定币已经出现:

中央银行开始行动的时间已经过去了。 我们应该卷起袖子,加快在CBDC设计核心问题上的工作。 CBDC 将需要数年时间才能推出,而稳定币和加密资产就在这里。 这使得开始变得更加紧迫。

CBDC 并不是它的全部:

 公元前: CBDC 将成为答案的一部分。

和礼物 CBDC 必须满足的基本特征的良好定义:

 公元前: 一个设计良好的 CBDC 将是一个安全、中立的支付和结算媒介,作为一个通用的互操作平台,新的支付生态系统可以围绕它进行组织。 一个 CBDC,它支持开放的金融架构,该架构是全面的,同时欢迎竞争和创新。 并保持对货币的民主控制。

最后,有  给银行的信息发生了非常重要的变化. 直到现在,他们才放心地说,中央银行将帮助银行避免存款损失,例如,通过设定比存款更差的报酬,甚至包括限制公共资金的使用。 Benoit Coeuré 引入了一种非常有趣的语气和内容变化:他告诉 银行 尽管中央银行会继续关心他们, 他们必须意识到他们的商业模式也会受到稳定币和他们联系的其他支付服务提供商的质疑。将允许在竞争中提供其服务 与银行:

卑诗省:  商业银行担心 CBDC 对客户存款的影响。 中央银行意识到这些担忧并正在努力寻找答案……但请不要误会:全球稳定币、DeFi 平台和大型科技公司无论如何都将挑战银行的商业模式。

在我看来, Benoît Coeuré 已经清楚地认识到,在新系统中让稳定币、Defi 和 Bigtech 发挥作用至关重要. 对于商业银行,态度有所转变,但还不够。 中央银行将在某个时候意识到,商业银行也必须在新体系中发挥作用,而不是帮助它们继续做现在所做的事情

我们现在使用的数字货币(私人银行存款)不符合新货币和支付系统必须满足的任何基本特征。 帮助银行可能是合理的,但必须以帮助他们与新供应商竞争的方式来完成,而不是阻碍或阻碍支付服务的竞争,因为这是改革的基本目标。

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关于作者

米格尔·费尔南德斯·奥尔多涅斯

米格尔·费尔南德斯·奥尔多涅斯

国家经济学家。 西班牙银行前行长,欧洲中央银行(ECB)理事会成员。 他目前在IEUniversity教授货币政策和金融监管研讨会。

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