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Oxford Record – Nationalism, Populism and Identities: Contemporary Challenges
Reimagining IP in an ever-changing world – Global Digital Encounters
La desaparición del LIBOR-USD y su sustitución por el SOFR
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La Gran Crisis ha acarreado un aumento extraordinario de la regulación bancaria y la intervención de los bancos centrales, pero no ha modificado el sistema de creación de dinero. Algunos estudiosos proponen pasar del sistema actual de creación de dinero frágil por los bancos comerciales a un sistema de dinero público emitido por los bancos centrales (CBDC) que permitiría la liberalización de las actividades bancarias. Este Blog proporciona información sobre estas reformas monetarias y financieras.
Un signo interesante del cambio de los tiempos es que los autores que hasta hace muy poco eran furibundos enemigos de la idea de abrir a todos los ciudadanos y empresas el acceso al dinero publico digital, han pasado de los ataques a las dudas.
“La innovación en los servicios de pagos, y la competencia que genera, es buena para los consumidores”.” Las Stablecoins son una nueva versión de algo más antiguo y familiar: el depósito bancario.” Los apoyos del Estado a los bancos “no salen gratis…tienen costes…limitan la libre entrada en los mercados en que operan los bancos”. “La regulación y la supervisión protege a los bancos de la competencia directa”.
Basta pensar que hace menos de dos años todavía no se había creado el grupo de trabajo en el Eurosistema para hacerse una idea de la velocidad y aceleración de los trabajos del Euro digital
La regulación de las “Stablecoins” supone un reconocimiento del protagonismo que estas “monedas” han de tener en la reforma del dinero que se está debatiendo en todo el mundo.
El G7 insiste en los beneficios que pueden proporcionar las reformas del dinero y los pagos y la importancia de las labores de coordinación y cooperación internacional.
No basta con analizar los problemas de los CBDC y las stablecoins. Para decidir si es beneficioso abrir a la competencia los servicios de pagos hay que compararlos con los problemas que tiene la moneda digital actual, los depósitos bancarios.
La dependencia de las empresas europeas respecto a la financiación bancaria es excesiva y eso lastra su acceso a fondos propios o a nueva financiación ajena.
El objetivo de la Unión Europea es reducir el peso porcentual del sector bancario. Y el modelo es el mercado estadounidense, donde sólo entre un 8% y un 12% del pasivo de las empresas es deuda bancaria, frente al 30% de la UE.
el sistema financiero está cambiando bajo nuestros pies.
Una visión general de lo que está pasando. Se trata de imaginar el resultado que puede surgir de la guerra entre las múltiples opciones de dinero digital y sistemas de pagos.
Las protecciones a los bancos privados se eliminarán y habrá que encontrar fórmulas para que la transformación -o la desaparición- de los antiguos jugadores se haga con los menores traumas posibles.
El dinero público es más seguro que el dinero privado: al igual que los billetes de euros, un euro digital será un pasivo del BCE y por ello no tiene riesgo: ni riesgo de liquidez, ni riesgo de crédito, ni riesgo de mercado.
“El criterio primordial para evaluar las monedas digitales es el de determinar si sirve al interés público”
La tarea de buscar un equilibrio saludable entre los intereses privados y públicos corresponde a los políticos elegidos por los ciudadanos.
EL G7 se compromete a trabajar para que todos los ciudadanos puedan disponer de un dinero público y seguro.
Los depósitos bancarios tienen muchos problemas que se intentan resolver con mas regulación. El Euro Digital podría resolver esos problemas.
El dinero digital público tiene muchos efectos positivos, pero tiene un efecto negativo muy importante: su impacto en la industria bancaria.
“Un mundo sin bancos se avista en el horizonte”. “Los gobiernos y las entidades financieras deben prepararse para un cambio de gran alcance en como funciona el dinero”
el Euro Digital supondrá un cambio trascendental tanto en el dinero como en los sistemas de pago y en las actividades financieras que hoy prestan los bancos.
Después de introducir el euro digital estaríamos mejor que ahora en cuanto al anonimato y la confidencialidad de los datos personales
El video de la CNBC titulado “Why central banks want to launch digital currencies” es breve y se puede entender por todos.
Muy útiles los gráficos.
Las conclusiones recogen bien los problemas de CBDC desde el punto de vista de los bancos comerciales
CBDC es una gran idea ¿Cómo ponerla en práctica?
La regulación de las Bigtech es un asunto decisivo para una correcta implantación del dinero público digital (CBDC). Es fundamental acertar, especialmente, con unas regulaciones de defensa de la competencia y del uso de datos.
CBDC Unbundling”: separar el Dinero de los servicios de Pagos y los Préstamos es esencial para la liberalización plena de estas actividades,
Economista del Estado. Ha sido Secretario de Estado de Economía, de Comercio y de Hacienda y Presupuestos, Presidente del Tribunal de Defensa de la Competencia y de la Comisión Eléctrica (CSEN). Entre 2006 y 2012, fue Gobernador del Banco de España y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (ECB). Actualmente imparte Seminarios sobre Política Monetaria y Regulación Financiera en la IEUniversity. Su último libro, “Adios a los Bancos”, está dedicado al dinero digital público (CBDC) y la liberalización del sistema financiero.
